"Иркутскэнерго" вновь заплатит за всех
Компания профинансирует выкуп ГЭС для "Русала".
За покупку Ондской ГЭС, необходимой "Русалу" для энергообеспечения Надвоицкого алюминиевого завода, заплатит "Иркутскэнерго". Компания потратила только за первое полугодие около 12 млрд руб. на займы и докапитализацию различных активов Олега Дерипаски. Теперь "Иркутскэнерго" вольет в свое дочернее ООО, покупающее ГЭС, 2,6 млрд руб., причем затем сама станция будет передана "Русалу". "Интер РАО", владеющее 40% акций "Иркутскэнерго", традиционно было против сделки, но заблокировать ее не смогло.
8 сентября совет директоров "Иркутскэнерго" одобрил сделки, которые должны обеспечить капиталом ООО "Евросибэнерго-тепловая энергия", покупающее у подконтрольной "Газпром энергохолдингу" (ГЭХ) ТГК-1 Ондскую ГЭС в Карелии. Сейчас у "Иркутскэнерго" 51% долей "ЕСЭ-тепловая энергия", остальное — у "Евросибэнерго" (объединяет энергоактивы Олега Дерипаски, в том числе 50,2% акций "Иркутскэнерго"). Теперь "Иркутскэнерго" внесет в уставный капитал "ЕСЭ-тепловая энергия" 700 млн руб., увеличив свою долю до 99,93%. Также "Иркутскэнерго" выдаст "ЕСЭ-тепловая энергия" заем 1,9 млрд руб. до 30 сентября 2016 года под 11,9%.
Ондская ГЭС (80 МВт) покупается для энергообеспечения нерентабельного Надвоицкого алюминиевого завода "Русала". Сделка обсуждалась с весны 2013 года; "Русал" был готов купить ГЭС за $48 млн (1,66 млрд руб.), но ГЭХ хотел договориться о фиксированной долгосрочной скидке или продать актив по цене, установленной E&Y в 2013 году,— 2,45 млрд руб. После повторной оценки стороны договорились о цене 2,1 млрд руб., и 6 августа был подписан договор купли-продажи. 2 сентября ФАС разрешила "ЕСЭ-тепловая энергия" передать ГЭС дочерней компании "Русала" СУАЛ во временное владение. В "Евросибэнерго" и En+ от комментариев отказались; представитель "Русала" на запросы "Ъ" не отвечала. Источник "Ъ", знакомый с ситуацией, подтвердил, что планируется передать ГЭС СУАЛ.
У обеих сторон сделки были противники в лице крупных миноритариев. Финская Fortum, владеющая 25,7% акций ТГК-1, выступила против продажи ГЭС, но заблокировать ее не смогла. В "Иркутскэнерго" 40% акций принадлежит "Интер РАО", представители которого в совете директоров голосовали против докапитализации и предоставления займа. Как объяснили "Ъ" в "Интер РАО", компании не представили информацию о сделке. В холдинге пообещали "изучить влияние сделки на финансовое состояние "Иркутскэнерго" и предпринять шаги по защите интересов компании".
"Иркутскэнерго" — стабильно прибыльная компания (по итогам первого полугодия чистая прибыль по МСФО — 6,6 млрд руб.) и традиционно выступает донором для других предприятий Олега Дерипаски. По мнению Михаила Расстригина из "ВТБ Капитала", при показателе чистый долг/EBITDA на уровне 2 на конец первого полугодия компании по силам оплатить и 2,1 млрд руб. за Ондскую ГЭС. Но по отчетности за первое полугодие выданные займы и приобретение дочерних и ассоциированных компаний у связанных сторон обошлись "Иркутскэнерго" в 11,7 млрд руб. (за тот же период 2013 года — 7,1 млрд руб.). Всего, по подсчетам "Ъ", с начала года совет директоров "Иркутскэнерго" одобрил сделки по выдаче займов третьим лицам, взносам в их уставный капитал и покупку акций только в рамках крупных сделок на 20,8 млрд руб. Последние сделки, одобренные 8 сентября,— предоставление двум связанным с "Иркутскэнерго" энергосбытам ("Волгаэнергосбыт" и МАРЭМ+) по 2,27 млрд руб. краткосрочных займов под 10% до конца года. В 2013 году общий объем подобных сделок составил 17,3 млрд руб.