Подорожавшая нефть не смогла удержать рубль от ослабления, а ММВБ - от коррекции

В пятницу ключевые российские фондовые индексы закрылись в минусе. Индекс ММВБ потерял 0,6% до 1657 пунктов, а рассчитываемый в долларовом эквиваленте РТС снизился на 0,4% до 999 пунктов. Среди условно ликвидных акций в лидерах роста были бумаги «Аэрофлота» (+8,3%), ГК «ПИК» (+5,3%) и «ТМК» (+2,8%). В аутсайдерах оказались акции «ФСК ЕЭС», потерявшие 4,3%, «ММК», подешевевшие на 3,9% и «Россетей», потерявшие 3,8%.

На валютной сессии доллар США прибавил 2,1% до 52,9 руб., а евро находится в плюсе на 1,4% до 56,2 руб. Пара евро/доллар к вечеру снижалась на 0,5% до отметки 1,0604. Контракты по золоту дорожали на 1,1% и торговались по $1207 за тройскую унцию.

Котировки майских фьючерсов Brent к концу дня подрастали в пределах 1,8% до $57,6 за баррель. Судя по всему, новости касательно продолжающегося в Йемене конфликта возымели большее действие на рынок сырья, чем заявление главы Ирана о том, что все санкции против его страны должны быть отменены сразу же после достижения окончательного соглашения по ядерной программе.

Индекс ММВБ, несмотря на дивидендный период и дорожающую нефть, находился под давлением дешевеющих акций экспортеров. Возможно, игроки рынка закладывают в соответствующие котировки вероятность скорого снижения цен на нефть. Также, учитывая повышенную волатильность на сырьевом и валютном рынке в последние недели, инвесторы явно не горели желанием уходить на выходные с открытыми позициями.

Американские фондовые индексы после закрытия торгов в России торговались в плюсе: DJIA рос на 0,41%, S&P 500 прибавлял 0,4%, а NASDAQ подрастал на 0,3%. Из макростатистики стоит отметить публикацию данных по импортным и экспортным ценам за март. В первом случае динамика совпала с ожиданиями, а во втором – превысила консенсус-прогноз. В целом, внешний фон для российского фондового рынка к концу дня был умеренно позитивным.

На валютном рынке преобладали коррекционные настроения. Несколько последних недель котировки национальной валюты двигались в противофазе с дешевеющей нефтью, укрепляясь на фоне дешевого валютного РЕПО от ЦБ РФ и высокой ключевой ставки. Дополнительными факторами поддержки выступала деэскалация на Украине и сильный платежный баланс из-за почти 36%-го обвала импорта в первом квартале. Однако, все перечисленные факторы не выглядят долгоиграющими. Рано или поздно лимиты на дешевое РЕПО закончатся, а ставку придется опускать для поддержки экономического роста. То же относится к конфликту на Украине и динамике текущего счета платежного баланса – предсказать дальнейшее развитие ситуации крайне сложно, и позиции рубля в среднесрочной перспективе выглядят шатко.

На мой взгляд, большинство факторов на текущий момент говорит о том, что в понедельник коррекция по ММВБ получит продолжение. Прогноз по рублю – ослабление к доллару США.